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差价合约(CFD)

来源:MT4作者:admin 日期:2020-11-30 浏览:
什么是差异合同(CFD)?
差异合约(CFD)是金融衍生品交易中的一种安排,其中开盘价和收盘价之间的结算差额以现金结算。差价合约不提供实物商品或证券,差异合同是一种有经验的交易员使用的高级交易策略,在美国是不允许的。
 
重要要点
差异合约(CFD)是一种金融合约,用于支付未平仓交易与平仓交易之间的结算价差异。
差价合约本质上允许投资者在很短的时间内交易证券的方向,尤其是在外汇和大宗商品产品中。
差价合约以现金结算,但通常允许充足的保证金交易,因此投资者只需要支付少量的合约名义收益即可。
了解差异合同
差价合约允许交易者以证券和衍生品的价格变动进行交易。衍生产品是衍生自基础资产的金融投资。本质上,投资者使用差价合约(CFD)对基础资产或证券的价格是上涨还是下跌进行价格押注。
 
差价合约交易员可能会押注价格上涨或下跌。期望价格上涨的交易者将购买差价合约,而看到相反价格下跌的交易者将出售开仓头寸。
 
如果差价合约的买家看到资产的价格上涨,他们将出售其持有的股票。购买价格和销售价格之间的净差额被一起扣除。代表交易收益或损失的净差额通过投资者的经纪账户结算。
 
相反,如果交易者认为有价证券的价格会下跌,则可以放置未平仓头寸。为了平仓,他们必须购买抵消性交易。同样,损益的净差额通过其帐户以现金结算。
差价合约
差异合约(CFD)
 
差价合约交易
差异合约可用于交易许多资产和证券,包括交易所买卖基金(ETF)。交易者还将使用这些产品推测商品期货合约(例如原油和玉米合约)的价格走势。期货合约是标准化合约或有义务以未来期满日的预设价格买卖特定资产的合约。
 
尽管差价合约允许投资者交易期货的价格变动,但它们本身并不是期货合约。差价合约没有包含预设价格的到期日,而是像其他证券一样以买入和卖出价格进行交易。
 
差价合约通过经纪人网络进行场外交易(OTC),经纪人网络组织差价合约的市场需求和供应,并据此定价。换句话说,差价合约不在主要交易所如纽约证券交易所(NYSE)上交易。差价合约是客户与经纪人之间的可交易合约,当交易取消或撤消时,经纪人将交换交易初始价格及其价值的差额。
 
差价合约的优点
差价合约为交易者提供了拥有证券的所有好处和风险,而无需实际拥有证券或无需进行资产的任何实物交割。
 
差价合约以保证金进行交易,这意味着经纪人允许投资者借钱来增加杠杆作用或头寸规模以扩大收益。经纪人将要求交易者在允许这种交易之前保持特定的账户余额。
 
保证金差价合约交易通常提供比传统交易更高的杠杆率。差价合约市场的标准杠杆可以低至2%的保证金要求,高至20%的保证金。较低的保证金要求意味着更少的资本支出和更大的潜在交易收益。
 
通常,与标准交易所相比,围绕差价合约市场的法规较少。结果,差价合约的经纪商帐户中的资本要求或现金可能较低。通常情况下,交易员可以在经纪人处开设低至1,000美元的帐户。另外,由于差价合约反映了公司行为,因此差价合约所有者可以收到现金股息,从而增加了交易者的投资回报率。大多数差价合约经纪人在全球所有主要市场提供产品。交易者可以轻松进入经纪人平台开放的任何市场。
 
差价合约使投资者可以轻松地多头或空头或买入和卖出头寸。差价合约市场通常没有卖空规则。仪器可能随时短路。由于没有基础资产的所有权,因此没有借入或卖空成本。同样,交易差价合约几乎不收取任何费用。经纪人从交易员那里支付价差赚钱,这意味着交易员在购买时支付要价,而在卖出或卖空时则采用买入价。经纪人在每次报价中采用单价或价差,并询问报价。
 
差价合约的缺点
如果标的资产经历极大的波动或价格波动,则买入价和卖价之间的价差可能很大。在进场和退出中支付较大的价差可防止差价合约的小幅波动获利,从而减少获胜交易的数量,同时增加亏损。
 
由于差价合约行业不受严格的监管,因此经纪商的信誉基于其声誉和财务生存能力。结果,差价合约在美国不可用。
 
由于差价合约使用杠杆进行交易,持有亏损头寸的投资者可以从其经纪人处获得追加保证金通知,这要求存入额外资金以平衡亏损头寸。尽管杠杆可以通过差价合约扩大收益,但杠杆也可以放大损失,交易者有损失其100%投资的风险。同样,如果从经纪人那里借钱进行交易,则将向交易者收取每日利率。
 
优点
差价合约允许投资者交易包括ETF,股票指数和商品期货在内的资产的价格变动。
 
差价合约为投资者提供拥有证券而不实际拥有的所有收益和风险。
 
差价合约使用杠杆,允许投资者向经纪人提供小部分的交易金额。
 
差价合约使投资者可以轻松地多头或空头或买入和卖出头寸。
 
缺点
尽管杠杆可以放大差价合约的收益,但杠杆也可以放大损失。
 
极端的价格波动或波动会导致经纪人的买(卖)价和要(卖)价之间的价差很大。
 
差价合约行业没有严格的监管,在美国是不允许的,交易员依赖经纪人的信誉和声誉。
 
持有亏损头寸的投资者可以从其经纪人处要求追加保证金的追加保证金通知。
 
差价合约的真实示例
投资者想购买SPDR S&P 500  (SPY)的差价合约,SPDR是追踪S&P 500指数的交易所买卖基金。经纪人要求交易减少5%。
 
投资者以每股250美元的价格购买了100股SPY的股票,获得了25,000美元的头寸,最初只向经纪人支付了5%或1,250美元。
 
两个月后,SPY的交易价格为每股300美元,交易者以每股50美元或总计5,000美元的利润退出该头寸。
 
差价合约以现金结算;初始头寸25,000美元和期末头寸30,000美元(300美元* 100股)被抵消,收益5,000美元记入投资者的帐户。
 
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